• It is the first time that a financial product like this has been structured in the Brazilian market
• This is the first time that IDB Invest provides a guarantee in Reais for a renewable energy project
• The guarantee will fully wrap the issuance of infrastructure debentures, significantly lowering the cost and increasing market appetite

IDB Invest, the private sector institution of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, has provided a Total Credit Guarantee (TCG) of R$125 million to fully cover the debentures issuance for the financing of Santa Vitória do Palmar, a 207 MW of capacity wind farm located in Rio Grande do Sul, in southern Brazil, and operational since the end of 2017. The project has been developed by Atlantic Energias Renováveis S.A. (Atlantic), an equity platform focused on renewable energy projects in Brazil, and fully owned by Actis, an asset management company based in London, focused on long-term alternative investments in developing markets.

The wind farm supports Brazil’s efforts to diversify its energy matrix, reduces reliance on hydroelectric power generation and decreases greenhouse gas emissions. The project increases energy security by generating, on average, 935,000 MWh per year, and benefits the environment by displacing approximately 400,000 tons of carbon dioxide equivalent emissions per year (8 million tons during the 20-year useful life of the project).

To support the financing of the R$1.4 billion project, R$105 million of debentures were issued in the local market. IDB Invest provides a Total Credit Guarantee for the debentures issuance, that, in addition to covering the principal and interest payments of the bondholders, it includes an additional margin to the holders of debentures, as well as a cushion to protect covering the possible payment of fluctuations in inflation, during the life of the debenture. The TCG produces the effect of significantly lowering the cost of the issuance, increasing the tenor up to 13.5 years and increasing appetite from the market. In addition to the debentures, the financing of the project was completed with a R$680 million long-term loan from Banco Nacional do Desenvolvimento (BNDES) and Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), as well as R$635 million in equity and cash generated during construction.

It is the first time that a product of this type is structured in the Brazilian market. TCG's innovative nature and structure differ from the traditional short-term construction completion guarantees that are usually provided in the infrastructure sector in Brazil. With this operation, IDB Invest provides for the first time a guarantee in Reais for a renewable energy project as well as a guarantee of an infrastructure debenture in the local capital markets. By providing an international AAA guarantee, IDB Invest fosters the growth of capital markets in Brazil, which enables the mobilization of new sources of liquidity like the domestic multi-family offices.

This new product contributes to the development of the Brazilian capital markets, and Santa Vitoria do Palmer is the first of many other projects to follow. IDB Invest has identified the debenture market as a key source of financing of energy and infrastructure projects in Brazil, and it expects that this market will be incentivized with the development of instruments like the B2 Infra debt fund, which is being structured by IDB Invest in coordination with BNDES. The settlement of the bonds took place on July 31 and raised up to five times more the amount required. The issuance wrapped by IDB Invest’s TCG has been rated AAA (local) by Fitch.

About IDB Invest

IDB Invest, the private sector institution of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, is a multilateral development bank committed to supporting Latin America and Caribbean businesses. It finances sustainable enterprises and projects to achieve financial results that maximize economic, social and environmental development for the region. With a current portfolio of $11.2 billion under management and 330 clients in 23 countries, IDB Invest works across sectors to provide innovative financial solutions and advisory services that meet the evolving demands of its clients. As of November 2017, IDB Invest is the trade name of the Inter-American Investment Corporation.

About Atlantic Energias Renováveis S.A.

Atlantic Energias Renováveis S.A. is an equity platform focused on the development, implementation and operation of renewable energy generation projects. Atlantic was founded in October 2009 and in 2012 Actis Brasil Energia Fundo de Investimento em Participações (Actis Brasil), managed by Actis (UK), became majority shareholder of Atlantic, taking full control of the company three years later. Atlantic already owns 447MW of wind capacity under operation, and the investment program for 2018-2019 will add around 195MW of capacity to be fully operational by 2019.

BID Invest oferece uma Garantia Total de Crédito de R$125 milhões para o parque eólico Santa Vitória do Palmar

• Esta é a primeira vez que se estrutura um produto financeiro dessa natureza no mercado brasileiro.
• A garantia será oferecida para a emissão de debêntures de infraestrutura, o que permite reduzir significativamente o custo e aumentar o interesse do mercado.

O BID Invest, braço do setor privado do Grupo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), forneceu uma Garantia Total de Crédito (TCG, na sigla em inglês) de R$125 milhões para cobrir integralmente a emissão de debêntures (bônus) para financiar a construção e operação do parque eólico Santa Vitória do Palmar, de 207 MW de capacidade, localizado no Rio Grande do Sul, no sul do Brasil. O projeto, em funcionamento desde o final de 2017, foi desenvolvido pela Atlantic Energias Renováveis ​​S.A. (Atlantic), uma plataforma de ações focada em projetos de energia renovável no Brasil e controlada pela Actis, uma empresa de gestão de ativos baseada em Londres, especializada em investimentos alternativos de longo prazo em mercados emergentes.

O parque eólico apoia os esforços do Brasil para diversificar sua matriz energética, reduz a dependência da geração de energia hidrelétrica e permite diminuir as emissões de gases de efeito estufa. O projeto aumenta a segurança energética ao gerar, em média, 935.000 MWh por ano e beneficiará o meio ambiente ao evitar a emissão equivalente de aproximadamente 400.000 toneladas dede dióxido de carbono por ano (8 milhões de toneladas durante a vida útil de 20 anos do projeto).

Para apoiar o financiamento do projeto, que tem um custo total de R$1,4 bilhão, foram emitidas debêntures no valor de R$105 milhões no mercado local. O BID Invest proporciona uma Garantia Total de Crédito de R$ 125 milhões para a emissão das debêntures que, além de cobrir os pagamentos de principal e juros aos debenturistas, inclui margem adicional para cobrir as possíveis flutuações da inflação, durante a vida da debênture. O TCG produz o efeito de reduzir significativamente o custo da emissão, aumentando o prazo de até 13,5 anos e aumentando o apetite do mercado.

O financiamento do projeto conta também com um empréstimo de longo prazo do Banco Nacional do Desenvolvimento (BNDES) e do Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) de R$680 milhões, e com R$634 milhões em patrimônio líquido e caixa gerado durante o período de construção.

Esta é a primeira vez que se estrutura um produto deste tipo no mercado brasileiro. A natureza e estrutura inovadoras de TCG diferem das garantias tradicionais de finalização da construção a curto prazo, que habitualmente são oferecidas no setor de infraestrutura no Brasil. Como esta operação, o BID Invest fornece, pela primeira vez, garantia em Reais para um projeto de energia renovável, bem como garantia de uma debênture de infraestrutura no mercado de capitais local. Ao fornecer uma garantia internacional de AAA, o BID Invest promove o crescimento do mercado de capitais no Brasil, o que possibilita a mobilização de novas fontes de liquidez, como as multi-family offices domésticas.

O projeto Santa Vitória do Palmar é o primeiro de outras operações a seguir. O BID Invest considera o mercado de debêntures como uma das principais fontes de financiamento de projetos de energia e infraestrutura no Brasil, e espera seguir incentivando este mercado com o desenvolvimento de instrumentos como o fundo de dívida B2 Infra, que está sendo estruturado pelo BID Invest em coordenação com o BNDES. A liquidação dos títulos aconteceu no dia 31 de julho e levantou até cinco vezes mais o valor exigido. A emissão envolvida pelo TCG do IDB Invest foi classificada como AAA (local) pela Fitch.

Sobre o BID Invest

O BID Invest, a instituição do Grupo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) para o setor privado, é um banco de desenvolvimento multilateral comprometido com o apoio ao setor privado na América Latina e no Caribe. O BID Invest financia empreendimentos e projetos sustentáveis para alcançar resultados financeiros que maximizem o desenvolvimento econômico, social e ambiental da região. Com uma carteira de US$11,2 bilhões em ativos sob gestão e 330 clientes em 23 países, o BID Invest oferece soluções financeiras inovadoras e serviços de assessoria que atendem às necessidades de seus clientes em uma variedade de setores. Desde novembro de 2017, BID Invest é o nome comercial da Corporação Interamericana de Investimentos.

Sobre a Atlantic Energias Renováveis ​​S.A.

A Atlantic Energias Renováveis ​​S.A. é uma plataforma de ações focada no desenvolvimento, implementação e operação de projetos de geração de energia renovável. A Atlantic foi fundada em outubro de 2009 e, em 2012, a Actis Brasil Energia, controlada pela Actis (UK), tornou-se acionista majoritária da Atlantic, assumindo o controle total da empresa três anos depois. A Atlantic já detém 447MW de capacidade eólica em operação, e o programa de investimentos para 2018-2019 adicionará cerca de 195MW de capacidade para estar totalmente operacional em 2019.