• Es la primera vez que se estructura un producto financiero como este en el mercado brasileño.
• BID Invest otorga su primera Garantía Total de Crédito a un proyecto de energía renovable.
• La garantía respalda toda la emisión de debentures de infraestructura, lo que permite reducir significativamente el costo y aumentar el interés del mercado.

BID Invest, la institución del sector privado del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo (BID), ha otorgado una Garantía Total de Crédito (TCG por sus siglas en inglés) de R$125 millones para respaldar toda la emisión de debentures (bonos) del financiamiento del parque eólico Santa Vitória do Palmar, de 207 MW de capacidad y ubicado en Rio Grande do Sul, en el sur de Brasil. El proyecto, en funcionamiento desde finales de 2017, ha sido desarrollado por Atlantic Energias Renováveis ​​S.A. (Atlantic), una plataforma de capital enfocada en proyectos de energía renovable en Brasil, y es propiedad de Actis, una compañía de administración de activos con sede en Londres, enfocada en inversiones alternativas a largo plazo en mercados en desarrollo.

El parque eólico respalda los esfuerzos de Brasil para diversificar su matriz energética, reduce  la dependencia de la generación de energía hidroeléctrica y permite disminuir las emisiones de gases de efecto invernadero. El proyecto aumenta la seguridad energética al generar, en promedio, 935.000 MWh por año, y beneficia al medio ambiente al desplazar, aproximadamente, 400.000 toneladas de emisiones equivalentes de dióxido de carbono por año (8 millones de toneladas durante los 20 años de vida útil del proyecto).

Para apoyar la financiación del proyecto, con un costo total de R$1,400 millones, se emitieron R$105 millones de debentures en el mercado local. BID Invest proporciona una Garantía Total de Crédito de R$125 millones para la emisión de los debentures que, además de cubrir el pago de capital e intereses de los bonistas, incluye un margen adicional para cubrir las posibles fluctuaciones de la inflación durante la vida del debenture. El TCG produce el efecto de reducir significativamente el costo de la emisión, aumentando el plazo hasta 13.5 años e incrementando el interés del mercado. La financiación del proyecto se completa con un préstamo a largo plazo de R$680 millones del Banco Nacional do Desenvolvimento (BNDES) y del Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), y también R$634 millones en capital y efectivo generado durante la construcción.

Es la primera vez que se estructura un producto de este tipo en el mercado brasileño. La naturaleza y estructura innovadoras de TCG difieren de las garantías tradicionales de finalización de la construcción a corto plazo, que habitualmente se brindan en el sector de infraestructura en Brasil. Con esta operación, BID Invest proporciona, por primera vez, una garantía en Reais para un proyecto de energía renovable y una garantía de un debenture de infraestructura en los mercados de capital local. Al proporcionar una garantía AAA internacional, BID Invest fomenta el crecimiento de los mercados de capital en Brasil, lo que permite la movilización de nuevas fuentes de liquidez como las oficinas multifamiliares nacionales.

Este nuevo producto contribuye al desarrollo de los mercados de capitales brasileños, y Santa Vitoria do Palmar es el primer proyecto, de otros tantos a seguir. Desde BID Invest, el mercado de debentures se identifica como una fuente clave de financiamiento de proyectos de energía e infraestructura en Brasil, y se espera seguir incentivando  este mercado con el desarrollo de instrumentos como el fondo de deuda B2 Infra, que está siendo estructurado por BID Invest en coordinación con BNDES. La liquidación de los bonos tuvo lugar el 31 de julio y aumentó hasta cinco veces más la cantidad requerida. La emisión respaldada por la garantía crediticia total de BID Invest ha sido calificada AAA (local) por Fitch.

Sobre BID Invest

BID Invest, la institución del sector privado del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo (BID), es un banco multilateral de desarrollo comprometido con los negocios de América Latina y el Caribe. BID Invest financia empresas y proyectos sostenibles para que alcancen resultados financieros y maximicen el desarrollo económico, social y medio ambiental en la región. Con un portafolio de US$11.200 millones en activos bajo administración y 330 clientes en 23 países, BID Invest provee soluciones financieras innovadoras y servicios de asesoría que responden a las demandas de sus clientes en una variedad de sectores. A partir de noviembre 2017, BID Invest es el nombre comercial de la Corporación Interamericana de Inversiones.

Sobre Atlantic Energias Renováveis S.A.

Atlantic Energias Renováveis ​​S.A. es una plataforma de capital enfocada en el desarrollo, implementación y operación de proyectos de generación de energía renovable. Atlantic se fundó en octubre de 2009 y en 2012 Actis Brasil Energía Fundó de Investimento em Participações (Actis Brasil), administrado por Actis (Reino Unido), se convirtió en accionista mayoritario de Atlantic y tomó el control total de la compañía tres años después. Atlantic ya posee 447MW de capacidad eólica en operación, y el programa de inversión para 2018-2019 agregará alrededor de 195MW de capacidad para estar en pleno funcionamiento en 2019.