Responsible Commodities Facility (RCF)

The Responsible Commodities Facility (RCF) is a farmer financing program initially implemented in the 2022/2023 crops season, that promotes the responsible production and trade of Deforestation and Conversion-Free (DCF) soy in Brazil's Cerrado biome. Managed by Sustainable Investment Management Ltd. (SIM), the RCF offers lower-interest credit lines as a financial incentive to soy farmers committed to zero deforestation and no conversion of native vegetation.

For the 2025/2026 season, the RCF plans to expand the program to US$200 million. IDB Invest aims to participate in this new funding round, contributing 12.5% of the total project cost through a 1-year bullet payment investment of up to US$25 million in the senior tranche, with US$10 million committed and up to US$15 million uncommitted credit lines.

The program operates as a self-liquidating special purpose entity, providing loans to farmers for short-term crop financing. These loans are through Rural Product Certificates (CPRs) issued by farmers with pledges of crop or fiduciary liens as collateral, which serve as assets for the agribusiness receivables certificates (CRAs), like an ABS (Asset Backed Securities), issued by Opea Securitization company to fund the program. The CRAs are expected to be classified as Green Bonds.

The specific objectives of the RCF 2025-2026 expansion include supporting approximately 500 farms with crop financing to produce 640,000 tons of DCF soy. The project will also conserve about 92,000 hectares of native vegetation, with at least 5% of excess native vegetation over the minimum required by local regulations, contributing significantly to environmental preservation. Additionally, it will help conserve over 38.9 Mt of CO₂ equivalent stocks on participating farms, further enhancing the program's positive climate impact

O Responsible Commodities Facility (RCF) é um programa de financiamento de agricultores, implementado inicialmente na safra 2022/2023, que promove a produção e o comércio responsáveis de soja livre de desmatamento e conversão (pela sua sigla em inglês “DCF”) no bioma Cerrado do Brasil. Administrado pela Sustainable Investment Management Ltd. (SIM), o RCF oferece linhas de crédito a juros mais baixos como incentivo financeiro aos produtores de soja comprometidos com o desmatamento zero e a não conversão da vegetação nativa.

Para a safra 2025/2026, a RCF planeja expandir o programa para US$200 milhões. O BID Invest pretende participar dessa nova rodada de financiamento, contribuindo com 12,5% do custo total do projeto por meio de um investimento, para repagamento integral em 1 ano, de até US$25 milhões na parcela sênior, com US$10 milhões comprometidos e até US$15 milhões em linhas de crédito não comprometidas.

O programa opera na forma de entidade de propósito específico autoliquidável, que concede empréstimos a agricultores para financiamento de safras de curto prazo. Esses empréstimos são feitos por meio de Cédulas de Produto Rural (CPRs) emitidas pelos agricultores com penhor de safra ou alienação fiduciária em garantia, que servem de ativo para os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), como um ABS (Asset Backed Securities), emitidos pela Opea Securitizadora para financiar o programa. A expetativa é que os CRAs sejam classificados como Títulos Verdes.

Os objetivos específicos da expansão do RCF em 2025-2026 incluem apoiar aproximadamente 500 fazendas com financiamento de safras para produzir 640 mil toneladas de soja DCF. O projeto também conservará cerca de 92 mil hectares de vegetação nativa, com pelo menos 5% de excesso de vegetação nativa além do mínimo exigido pela legislação local, contribuindo significativamente para a preservação ambiental. Além disso, ajudará a conservar mais de 38,9 Mt de estoques equivalentes de CO₂ nas fazendas participantes, aumentando ainda mais o impacto climático positivo do programa.

O IDB Invest realiza uma due diligence ambiental e social (ESDD) compatível com a natureza, escala e estágio do projeto, e com seu nível de riscos e impactos ambientais e sociais. O ESDD confirmará a categorização E&S do projeto e avaliará o projeto com relação aos requisitos do cliente na Política de Sustentabilidade Ambiental e Social do IDB Invest. Os resultados do ESDD, incluindo quaisquer lacunas identificadas, são descritos no Resumo da Revisão Ambiental e Social (ESRS) fornecido abaixo. Para projetos aprovados a partir de 2016, quaisquer lacunas com relação à Política de Sustentabilidade Ambiental e Social do IDB Invest no momento do ESDD são abordadas no Plano de Ação Ambiental e Social (ESAP) apresentado abaixo, para cumprir com a data mencionada acima.