Este es el año para que los inversores y la región aceleren el progreso hacia los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU y el Acuerdo de París. 

Solo el 22% de los ODS de la región están en camino para 2030, y la demanda de inversión en infraestructura supera los USUS$2,2 billones.

Se espera que los mercados emergentes crezcan más rápido que las economías desarrolladas, y la demografía más joven de la región y las tasas más altas de urbanización ofrecen impulso para la acción sostenible.

Las tendencias del mercado en 2025 señalan el potencial de retornos considerables para los inversores que buscan crecimiento e impacto y para las futuras generaciones de la región.

1. Las industrias emergentes cerrarán la brecha de prosperidad

La tecnología agrícola, denominada "agtech", abarca la agroindustria regenerativa y las proteínas alternativas. Los avances en la producción de alimentos están transformando la forma en que los agricultores cultivan, procesan y almacenan lo que comemos.

Después de décadas de pérdida de biodiversidad, la financiación de la naturaleza nos desafiará a poner un valor a la naturaleza. A través de la Amazonia Finance Network, BID Invest está encontrando nuevas formas de gestionar riesgos relacionados con la naturaleza, estrategias y productos financieros, como los bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB).

Un ejemplo es la inversión en un SLB emitido por Natura en Brasil. BID Invest incentivó el rendimiento para que el costo de capital de la empresa de cosméticos disminuyera cuando aumentara el número de bioingredientes amazónicos en sus productos, una estructura innovadora para negocios positivos para la naturaleza.

La inclusión financiera es una industria en constante cambio debido al cambio tecnológico y la rápida adopción.

Las innovaciones fintech, la banca móvil y las billeteras digitales empoderan a poblaciones vulnerables y desatendidas, incluidas mujeres, ancianos y pequeñas empresas.

Las soluciones de crédito, ahorro y seguros son críticas en una región donde el 45% de los adultos no tienen acceso a servicios bancarios, y las MIPYMES enfrentan una brecha de financiamiento de USUS$1,2 billones. En 2024, las plataformas digitales crecieron un 30%, reduciendo los costos de transacción y canalizando miles de millones a las economías locales.

Como se describe en mi blog de 2024, la inteligencia artificial generativa (IA) - cuando se usa para el bien - puede escalar la información y generar análisis que serán un cambio de juego para casi todas las industrias emergentes, especialmente a medida que más países y empresas planean adoptar la IA de manera más amplia.

Mirando hacia el futuro: Este año, la agtech, la naturaleza y la inclusión digital, especialmente de la economía plateada, ofrecerán nuevas posibilidades para la financiación del desarrollo. La IA generativa que opera bajo un ethos compartido de impacto, responsabilidad e inclusión será fundamental para su éxito.

2. La financiación de la transición será conocida por más que la energía limpia

La transición energética está evolucionando más allá de las energías renovables, mientras que el desarrollo de energía limpia y la integración regional siguen siendo el curso. Las inversiones están fluyendo hacia minerales críticos como el litio.

La demanda se ha triplicado desde 2015 hasta 2022 para apoyar el aumento de las baterías recargables de iones de litio. BID Invest está trabajando en la cadena de valor de los minerales de transición críticos para suministrar a los productores de baterías.

Los sectores difíciles de descarbonizar, como el cemento, se denominan así porque es difícil reducir sus emisiones. Sin embargo, una prometedora investigación de la Universidad de Cambridge muestra el potencial de reciclar concreto calentando cemento usado en hornos de bajas emisiones que también reciclan acero.

Innovaciones similares en otros sectores difíciles de descarbonizar y los incentivos adecuados pueden acelerar la transición sin aumentar los costos.

Mirando hacia el futuro: 2025 cambiará el enfoque de la planificación de la transición a la acción, con los inversores impulsando la descarbonización en sectores difíciles de descarbonizar y empoderando a la región rica en recursos para beneficiarse de la transición global hacia el cero neto.

3. El impacto del desarrollo se maximizará mediante más sinergias público-privadas

Cuando se trata de los sectores público y privado, la suma es mucho mayor que las partes individuales.

Para allanar el camino a los inversores privados, la región está priorizando cada vez más las reformas previas para fortalecer leyes, regulaciones e instituciones.

Una forma es a través de políticas destinadas a combatir el fraude y la corrupción. El BID apoya a los países anfitriones con una Alianza Regional para la Seguridad, la Justicia y el Desarrollo. Los costos directos del crimen al PIB superan el 3.4%, por lo que las políticas de seguridad liberan espacio fiscal para lograr los ODS.

Asociarse con instituciones públicas es otra forma de acelerar el impacto en sectores desatendidos. Esto aprovecha su alcance de mercado y respaldo financiero.

Recientemente, BID Invest trabajó con instituciones financieras no bancarias de México para invertir en un bono. 

Los préstamos subyacentes impulsan el financiamiento de MIPYMES en el sector agrícola. Una garantía parcial del Fideicomiso para la Agricultura del gobierno (FIRA, por sus siglas en español) mejora su solvencia.

Mirando hacia el futuro: 2025 verá una mayor alineación entre los sectores público y privado a medida que las reformas previas señalen estabilidad y eliminen barreras a la inversión. Este enfoque colaborativo hará que el gobierno y las empresas funcionen de manera más transparente y eficiente, beneficiando a los ciudadanos de LAC y a los inversores.

4. Los datos mejorados de ESG reformularán las dinámicas de riesgo-recompensa

"Desconocido no significa incognoscible", dijo Philippe Valahu, CEO de PIDG.

Saber más sobre el rendimiento del proyecto comienza con el progreso en la calidad de los datos, incluida la armonización de las prácticas de divulgación, el avance de la transparencia en datos comparables y listos para la toma de decisiones, y la comunicación a través de canales utilizados.

Iniciativas como el Consorcio de la Base de Datos de Riesgo de Mercados Emergentes Globales (GEMs) continúan destacando los datos de riesgo crediticio, ofreciendo información procesable para los inversores. Por ejemplo, en 2024, GEMs reveló la impresionante tasa de incumplimiento del sector privado de BID Invest del 1.8% y una tasa de recuperación del 69%.

Mirando hacia el futuro: 2025 verá la democratización continua de los datos ESG y de riesgo, creando un ciclo virtuoso donde el conocimiento ajusta las evaluaciones de riesgo y fomenta un comportamiento de inversión más inteligente. A medida que crece la confianza basada en datos, los inversores seguirán cada vez más a los bancos multilaterales de desarrollo y financiarán proyectos regionales.

5. Las estrategias de reducción de riesgos incentivarán los flujos de capital y consolidarán una nueva clase de activos para la financiación del desarrollo

El reciente auge de las finanzas estructuradas en Wall Street puede remodelar la financiación del desarrollo como una clase de activos. Cuanto más puedan ofrecer las instituciones de financiación del desarrollo mecanismos de reparto de riesgos a medida, más podrán atraer a inversores diversos.

El modelo innovador de Originate-to-Share de BID Invest ejemplifica esta transformación al agrupar y asignar USUS$1 mil millones en activos de desarrollo en 20 países y 10 sectores.

Esto da a los inversores institucionales exposición a proyectos que logran los ODS y permitirá USUS$500 millones de nueva capacidad de préstamo a la región.

A nivel de proyecto, la financiación del desarrollo puede movilizarse con un multiplicador por cada dólar invertido.

Por ejemplo, en el proyecto energético Tarifas III en Chile, BID Invest sindicó USUS$2.16 mil millones de colocaciones privadas en los mercados de capital internacionales junto con su propia inversión de USUS$240 millones, ¡un multiplicador de casi diez!

Este modelo destaca la eficacia de las finanzas estructuradas en los inversores mientras se cierra la brecha de infraestructura.

En sectores o geografías más nuevos, la financiación combinada puede ayudar a nivel de proyecto a través de capital de primera pérdida, plazos extendidos y reducción de riesgos percibidos para los inversores privados.

Mirando hacia el futuro: En 2025, la convergencia de las finanzas estructuradas y las soluciones de reducción de riesgos ampliará la base de inversores para la financiación del desarrollo. Los inversores institucionales y privados jugarán un papel central en el avance del desarrollo sostenible.

Inversión y Prosperidad 

América Latina y el Caribe están preparados para un crecimiento transformador en 2025, impulsado por la innovación del sector privado, la colaboración estratégica público-privada y la financiación sostenible.

Al alinear inversión audaz con oportunidades de impacto, los bancos multilaterales de desarrollo pueden movilizar capital, cerrar brechas de infraestructura y ofrecer beneficios medibles a ciudadanos e inversores por igual.

Este es el momento de aprovechar el potencial de la región y acelerar el progreso hacia los ODS, asegurando crecimiento y resiliencia a largo plazo.